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Publikationen

Wissenschaftliche Zeitschriften

  • Option-implied Value-at-Risk and the cross-section of stock returns, Review of Derivatives Research, 22, 449-474 with Alexander Feser.
  • Robust Estimation of Risk-Neutral Moments, forthcoming in Journal of Futures Markets, 39, 1137–1166, with Alexander Feser.
  • The Impact of the Morningstar Sustainability Rating on Mutual Fund Flows, European Financial Management, 2018, pp. 1-34, with Christopher Bauer, Sebastian Fischer, Philipp Müller.
  • Is Governance Related to Investment Performance and Asset Allocation? Empirical Evidence from Swiss Pension Funds, Swiss Journal of Economics and Statistics, 153(3), 2017, pp. 293-339, with Christian Ehmann.
  • Characteristics-based Portfolio Choice with Leverage Constraints, Journal of Banking and Finance, 70(9), 2016, pp.23-37, with Guillaume Coqueret and Jan-Philip Schade.
  • Announcement Effects of Contingent Convertible Securities: Evidence from the Global Banking Industry, European Financial Management, 23(1), 2017, pp. 127-152, with Kristian Blickle and Christian Ehmann.
  • Competing with Superstars, Management Science, 62(10), 2016, pp. 2842-2858, with Philipp Horsch and David Oesch.
  • Do Newspaper Articles Predict Aggregate Stock Returns?, Journal of Behavioral Finance, 15 (3), 2014, pp. 195-213, with Roman Frey and Michael Verhofen.
  • Variance Risk Premiums in Foreign Exchange Markets, Journal of Empirical Finance, 23, 2013, pp. 16-32, with Ralf Buesser.
  • Product Market Competition, Corporate Governance, and Firm Value: Evidence from the EU-Area, European Financial Management, 19(3), 2013, pp. 452-469, with Markus Schmid and David Oesch.
  • Hedge Fund Characteristics and Performance Persistence, European Financial Management, 19(2), 2013, pp. 209-250, with Otto Huber and Markus Schmid.
  • An Alternative Three-factor Model for International Markets: Evidence from the European Monetary Union, Journal of Banking and Finance, 36 (7), 2012, pp. 1857-1864, with Sandro Odoni and David Oesch.
  • Is There Really No Conglomerate Discount?, Journal of Business Finance and Accounting, 39(1-2), 2012, pp. 264-288, with Daniel Hoechle and Markus Schmid.
  • Disposition Effect and Mutual Fund Performance, Applied Financial Economics Journal, 22(1), 2012, pp. 1-19, with Alexander Ising and Stephan Kessler.
  • Demographic Change and Pharmaceuticals’ Stock Returns, European Financial Management, 17(4), 2011, pp. 726-754 with Rachel Berchtold and Ralf Seiz.
  • Has Hedge Fund alpha Disappeared?, Journal of Investment Management, 9 (1), 2011, pp. 50-71, with Otto Huber and Markus Schmid.
  • Feasible Momentum Strategies in the US Stock Market, Journal of Asset Management, 11 (6), 2011, pp. 362-374, with Marcel Möllenbeck and Markus Schmid.
  • Corporate Governance and Firm Value: International Evidence, Journal of Empirical Finance, 18 (1), 2011, pp. 36-55, with David Oesch and Markus Schmid.
  • What Drives the Performance of Convertible-Bond Funds? , Journal of Banking and Finance, 34, 2010, pp. 2600-2613, with Axel H. Kind and Ralf Seiz.
  • Performance and Governance of Swiss Pension Funds, Journal of Pension Economics and Finance, 9(1), 2010, pp. 95-128, with Andreas Zingg.
  • Do Implied Volatilities Predict Stock Returns?, Journal of Asset Management, 10(4), 2009, pp. 222-234, with Stephan Süss and Michael Verhofen.
  • Implied and Realized Volatility in the Cross-Section of Equity Options, International Journal of Theoretical and Applied Finance, 12(6), 2009, pp. 1-21, with David Skovmand and Michael Verhofen.
  • Asymmetric Dependence Patterns in Financial Time Series, European Journal of Finance, 15(7-8), 2009, pp. 703-719, with Stephan Süss.
  • Intra-Day Characteristics of Stock Price Crashes, Applied Financial Economics, 19(15), 2009, pp. 1239-1255, with Stephan Kessler.
  • The Performance of Actively and Passively Managed Swiss Equity Funds, Swiss Journal of Economics and Statistics, 1(1), 2009, pp. 1-36, with Michael Steiner.
  • The Impact of Prior Performance on the Risk-Taking of Mutual Fund Managers, Annals of Finance, 5(1), 2009, pp. 69-90, with Michael Verhofen.
  • Impact of Fund Size and Fund Flows on Hedge Fund Performance, Journal of Alternative Investments, 11(1), 2008, pp. 78-96, with Patrick Moerth.
  • Performance of Funds of Hedge Funds, Journal of Wealth Management, 11(1), Summer, 2008, pp. 46-63, with Patrick Moerth.
  • Investment Performance of Swiss Pension Funds and Investment Foundations, Swiss Journal of Economics and Statistics, 144(2), 2008, pp. 153-195, with Andreas Zingg.
  • Risk Factors for the Swiss Stock Market, Swiss Journal of Economics and Statistics, 144(1), 2008, pp. 1-35, with Michael Steiner.
  • Tactical Industry Allocation and Model Uncertainty, Financial Review, 4382), 2008, pp. 273-302, with Michael Verhofen.
  • Simulation-Based Pricing of Convertible Bonds, Journal of Empirical Finance, 15(2), 2008, pp. 310-331, with Axel Kind and Christian Wilde.
  • Testing Conditional Asset Pricing Models Using a Markov Chain Monte Carlo Approach, European Financial Management, 14(3), 2008, pp. 391-418, with Michael Verhofen.
  • Prior Performance and Risk-Taking of Mutual Fund Managers: A Dynamic Bayesian Network Approach, Journal of Behavioral Finance, 8(1), 2007, pp. 20-32, with Michael Verhofen.
  • Analyzing Active Investment Strategies, Journal of Portfolio Management, 33(1), 2006, pp. 56-67, with Stephan Kessler and Jürg Tobler.
  • The Conglomerate Discount: A New Explanation Based on Credit Risk, International Journal of Theoretical and Applied Finance, 9(8), 2006, pp. 1201-1214, with Michael Verhofen.
  • Nennwertrückzahlungen am Schweizer Aktienmarkt und ihre Auswirkungen auf den Unternehmenswert, Swiss Journal of Economics and Statistics, 142(4), 2006, pp. 447-477, with Ralf Seiz.
  • The Effect of Market Regimes on Style Allocation, Financial Markets and Portfolio Management, 20(3), 2006, pp. 309-337, with Michael Verhofen.
  • Pricing and Hedging Mandatory Convertible Bonds, Journal of Derivatives, 13(3), 2006, pp. 30-46, with Ralf Seiz.
  • New Evidence on the Announcement Effect of Convertible and Exchangeable Bonds, Journal of Multinational Financial Management, 16(1), 2006, pp. 43-63, with Martin Fehr and Ralf Seiz.
  • An IFRS 2 and FASB 123 (R) Compatible Model for the Valuation of Employee Stock Options, Financial Markets and Portfolio Management, 19 (4), 2005, pp. 381-396, with Ralf Seiz.
  • Impact of Fund Size on Hedge Fund Performance, Journal of Asset Management, 6(3), 2005, pp. 219-238, with Patrick Moerth.
  • Eigenschaften von Verwaltungsräten und Unternehmensperformance, Swiss Journal of Economics and Statistics, 141(1), 2005, pp. 1-22, with Markus Leuenberger and Rico von Wyss.
  • Valuing Employee Stock Options: Does the Model Matter?, Financial Analysts Journal, 60(5), September/October, 2004, pp. 21-37, with Ralf Seiz.
  • Information Processing on the Swiss Stock Market, Financial Markets and Portfolio Management, 18(3), 2004, pp. 256-284, with Stephan Kessler.
  • Are Convertible Bonds Underpriced? An Analysis of the French Market, Journal of Banking and Finance, 27(4), 2003, pp. 635-653, with A. Kind und C. Wilde.
  • Performance Schweizerischer Verwaltungsräte anhand der Aktienkursentwicklung, Financial Markets and Portfolio Management, 17(1), 2003, pp. 43-75, mit D. Matti und R. von Wyss.
  • Tactical Asset Allocation mit genetischen Algorithmen, Swiss Journal of Economics and Statistics, 139(1), 2003, pp. 1-40, mit C. Zenkner.
  • Relative Implied Volatility Arbitrage with Index Options, Financial Analysts Journal, 58(6), November/December 2002, pp. 42-55, with S. Herriger.
  • Performance Schweizerischer Anlagestiftungen, Financial Markets and Portfolio Management, 16(4), 2002, pp. 446-466, mit C. Häller und R. von Wyss.
  • VaR for Nonlinear Financial Assets: Linear Approximation or Full Monte Carlo?, Financial Markets and Portfolio Management, 15(3), 2001, pp. 363-378, with C. Reich.
  • Tracking Error and Tactical Asset Allocation, Financial Analysts Journal, 57(2), March/April 2001, pp. 32-43, with H. Zimmermann.
  • The Credit Model Risk of Interest-Rate Derivatives and Regulatory Implications, Derivatives Use, Trading, and Regulation, 6(3), 2000, pp. 217-229, with H. Zimmermann.
  • Evaluating the long-term risk of equity investments in a portfolio insurance framework, Geneva Papers on Risk and Insurance, 25(3), 2000, pp. 424-438, with H. Zimmermann.
  • Portfolioabsicherung mit konstanter Indexpartizipation, Schweizerische Zeitschrift für Volkswirtschaft und Statistik, 134(4), 1998, pp. 499-526, mit H. Zimmermann.
  • Bemerkungen zum Zeithorizonteffekt, Finanzmarkt und Portfolio Management, 11(2), 1997, pp. 205-210, mit H. Zimmermann.

Bücher

  • Credit Risk Valuation: Methods, Models, and Applications, 2nd ed., Springer-Verlag, Berlin Heidelberg New York, 2001.
  • Credit Risk Valuation: Methods, Models, and Applications, 2nd ed., Tsinghua University Press, 2004 (Chinese translation of Credit Risk Valuation, 2001)
  • Pricing Derivative Credit Risk, Lecture Notes in Economics and Mathematical Systems, Springer-Verlag, Berlin Heidelberg New York, 1999.

Buchkapitel

  • The Construction and Valuation Effect of Corporate Governance Indices, in: Handbooks of Research Methods and Applications: Empirical Finance, pp. 314-340, Edward Elgar, 2013, mit David Oesch und Markus Schmid.
  • Strukturierte Produkte: Risikoallokation und Marktvervollständigung für Privatanleger, in: Rechtliche Rahmenbedingungen des Wirtschaftsstandortes Schweiz: Festschrift 25 Jahre juristische Abschlüsse an der Universität St. Gallen (HSG), pp. 573-585, Dike Verlag, Zürich, 2007, mit Alexander Ising.
  • Wachstum von Hedgefonds und die Auswirkung auf die Wertentwicklung, Handbuch Alternative Investments, pp. 319-342, Gabler, Wiesbaden, 2006.

Sonstige Publikationen

  • Vier Fragen – vier Antworten von Finanzprofessoren, Neue Zürcher Zeitung, 24.01.2018, Sonderbeilage.
  • Gut geführte Pensionskassen weisen höhere Performance aus, Die Volkswirtschaft, 25.09.2017, S. 33-35. (Les caisses de pension bien gérées affichent de meilleures performances que les autres, La Vie économique, 25.09.2017, pp 33-35.)
  • Effiziente Märkte und irrationale Investoren, Neue Zürcher Zeitung, 19.10.2013, S. 31.
  • Die Zeitbombe der Nullzinsen, SonntagsZeitung, 6.1.2013, S. 52.
  • Mehr Eigenkapital – erwünscht aber nicht gewollt, SonntagsZeitung, 18.11.2012, S. 55.
  • Soll man die Grossbanken zerschlagen?, SonntagsZeitung, 23.9.2012, S. 55.
  • Die versunkenen Kosten der Rettungspolitik, SonntagsZeitung, 29.7.2012, S. 49.
  • Das Arsenal der finanziellen Repression, SonntagsZeitung, 3.6.2012, S. 60.
  • Untergrenze zum Euro: wie lange noch?, SonntagsZeitung, 8.4.2012, S. 53.
  • Bankgeheimnis: Selbstdeklaration ist kein Ausweg, SonntagsZeitung, 12.2.2012, S. 59.
  • Regeln ersetzen keine Eigenverantwortung, SonntagsZeitung, 08.1.2012, S. 16.
  • Too Many to Fail, SonntagsZeitung, 11.12.2011, S. 55.
  • Die wundersame Vergrösserung des Rettungsschirmes, SonntagsZeitung, 23.10.2011, S. 57.
  • Die Firmen müssen sich um das Währungsrisiko kümmern, SonntagsZeitung, 04.9.2011, S. 57.
  • Stresstest und Realität für Europas Banken, SonntagsZeitung, 17.07.2011, S. 46.
  • Schuldenkrise: Europa in der Sackgasse, St. Galler Tagblatt, 26.6.2011, S. 2.
  • Are better governed companies rewarded by capital markets?, Business and Economy, India: Banking, Finance, Markets, 01.7.2011, pp. 16-18.
  • Warum der Eurokurs so tief ist, SonntagsZeitung, 29.5.2011, S. 59.
  • Stresstest ohne Stress für die Banken, SonntagsZeitung, 3.4.2011, S. 61.
  • Rohstoffpreise: Spekulanten sind unschuldig, SonntagsZeitung, 20.2.2011, S. 53.
  • Aussichtsreichste Anlagen im Jahr 2011, SonntagsZeitung, 9.1.2011, S. 53.
  • CoCos statt Bailout: Details sind entscheidend, Die Volkswirtschaft, 12/2010, S. 38. (Capital convertible ou renflouement? Tout se jouera dans les détails, La vie économique, 12/2010, p. 38.)
  • Mit Irland rettet die EU einmal mehr ihre Banken, SonntagsZeitung, 28.1.2011, S. 63.
  • CoCos: Wandelschulden als Chance, Aargauer Zeitung, 7.10.2010, S. 29.
  • Neue Eigentümer statt Bankrott, SonntagsZeitung, 3.10.2010, S. 61.
  • Leerverkaufsverbote stiften mehr Schaden als Nutzen, NZZ, mit Roman Frey, 25.8.2010, Sonderbeilage.
  • Gefahren besser erkennen, Scoach, 02/2010, S. 16.
  • Das Bankensystem muss krisenresistenter werden, St. Galler Tagblatt, 18.4.2009, S. 2.
  • Einlagensicherung: Welche grundlegenden Reformen sind notwendig?, Die Volkswirtschaft, Nr. 12, 2008, S. 9-12. (Sécurité des dépôts: quelles sont les réformes de fond nécessaires?, La Vie économique, No. 12, 2008.).
  • Zu welchem Preis hilft der Bund der UBS?, Neue Zürcher Zeitung, 21.11.2008, S. 31., mit David Oesch und Ralf Seiz.
  • Finanzsystem: Das Vertrauen ist angeschlagen, St. Galler Tagblatt, 20.9.2008, S. 2.
  • Top-down Allokation statt Produkte-Sammelsurium, Denaris, Nr. 4, 2008, S. 41.
  • Die Fair Value-Bewertung von Finanzinstrumenten, IRZ – Zeitschrift für internationale Rechnungslegung, No. 7/8, Juli/August, 2008, S. 371-373, mit Ralf Seiz.
  • Was ist mit dem Dollar los?, St. Galler Tagblatt, 9.4.2008, S. 2, mit Rico von Wyss.
  • Zu fairen Konditionen lancierte Pflichtwandelanleihe der UBS, Neue Zürcher Zeitung, Nr. 43, 21.2.2008, S. 31, mit Ralf Seiz.
  • Gefährdet die Kreditkrise unsere Renten?, St. Galler Tagblatt, 25.1.2008, Tribüne, S. 2.
  • Performance auf dem Prüfstand / Putting Performance to the Test, Wealth Management (UBS), No. 4, 2007, pp. 6-10.
  • Strukturierte Produkte: Risikoallokation und Marktvervollständigung für Privatanleger, in: Rechtswissenschaftliche Abteilung der Universität St. Gallen (ed.): Rechtliche Rahmenbedingungen des Wirtschaftsstandortes Schweiz, Dike Verlag, Zürich, 2007, S. 573-585, mit Alexander Ising.
  • Anlagestiftungen im Vergleich: Neue Performancestudie, Schweizer Personalvorsorge, Nr. 8, 2007, S. 67-69, mit Andreas Zingg.
  • Timing als Antwort auf turbulente Märkte?, Handelszeitung, Nr. 14, 4.-10.4.2007, S. 35.
  • Sind Hedge Funds eine Gefahr für die Finanzmärkte?, Finanz und Wirtschaft, 8.11. 2006, Nr. 88, Beilage Hedge Funds, S. 12, mit Markus Schmid.
  • Mehr Transparenz in der Preisgestaltung ist wünschenswert, Neue Zürcher Zeitung, 19.9.2006, Nr. 217, S. 67.
  • Wird Pensionskassengeld schlecht angelegt?, St. Galler Tagblatt, 2.9.2006, Tribüne, S.2.
  • Wachstum von Hedgefonds und die Auswirkung auf die Wertentwicklung, in: Handbuch Alternative Investments, Band 1, pp. 319-342, Gabler Verlag, Wiesbaden, 2006, mit Patrick Moerth.
  • Wohin fliessen die hohen Börsengewinne?, St. Galler Tagblatt, 4.3.2006, Tribüne, S.2.
  • Was Hedge Funds können – und was nicht, Neue Zürcher Zeitung, no. 40, p. 29, 17.2.2005.
  • Schweizer Altersvorsorge: Kartenhaus oder solide Konstruktion?, Schweizer Monatshefte, Vol. 84/85, No. 12/1, pp. 19-23, Dezember 2004/Januar 2005.
  • Ad-hoc Meldungen mit Nachhall: Insiderhandel nicht messbar?, Neue Zürcher Zeitung, No. 249, p. 22, 25.10.2004, mit Stephan Kessler.
  • Wie viel sind Mitarbeiteroptionen wert?, Neue Zürcher Zeitung, No. 166, p. 23, 20.7.2004, mit Ralf Seiz.
  • Aktienbewertungsniveau wird sich nicht nochmals erhöhen, Finanz und Wirtschaft, No. 50, p. 23, 26.6.2004, mit Michael Verhofen.
  • Vermögensverwalter sind auch Übersetzer, Denaris, 2/2004, pp. 17-19, mit Rico von Wyss.
  • Welche Rendite kann am Aktienmarkt erwartet werden?, Schweizer Personalvorsorge, 3/2004, pp. 11-13, mit Michael Verhofen.
  • Minimum Return Guarantees and Portfolio Allocation of Pension Funds, Editorial, Financial Markets and Portfolio Management 17(3), 2003.
  • Die Sicherheitsillusion in der Altersvorsorge, RiskVoice, No. 5, Oktober 2003.
  • Performance Schweizerischer Anlagestiftungen, Schweizer Personalvorsorge, 6/2003, pp. 56-58, mit Rico von Wyss.
  • Börsenbaisse: Wieviel Risiko ertragen wir?, St.Galler Tagblatt, S. 2, 1.2.2003.
  • BVG-Mindestzinssatz im Kraftfeld der Märkte, Neue Zürcher Zeitung, S. 25, 8.11.2002.
  • Do Risk-Adjusted Pricing and the New Basel Capital Accord Reinforce the Credit Cycle?, Editorial, Financial Markets and Portfolio Management 15(2), 2001, pp. 141-147.
  • Der IRB-Ansatz als strategische Herausforderung für Banken, Schweizer Treuhänder, 10/2001, mit D. Jovic und C. Schmid.
  • New Facts about Convertible Bonds: A Pricing Analysis of the French Market, Newsletter of the Association of Convertible Bond Management 2/2001, with A. Kind, C. Wilde.
  • Can Convertibles improve Pension Fund Performance?, Newsletter of the Association of Convertible Bond Management 1/2001, with A. Kind, C. Wilde, H. Zimmermann.
  • Diskriminierte regionale Institute, Schweizer Bank 4/2001, mit D. Jovic und C. Schmid.
  • Telekom-Bonus statt Schuldenabbau?, Neue Zürcher Zeitung, 22.8.2000, mit T. Slembeck.
  • Das Mobilfunk Oligopol: Warum Konzessionen Milliarden kosten, Neue Zürcher Zeitung, 6.7.2000, Sonderbeilage Telekommunikation.
  • Alle Probleme gelöst?, Schweizer Bank 4/2000, mit C. Schmid und P. Wegmann.
  • Eigenmittelvorschriften überholt?, Schweizer Bank 3/2000, mit C. Schmid und P. Wegmann.
  • Systemarchitektur als Erfolgsfaktor, Schweizer Bank 2/2000, mit C. Schmid und U. Halter.
  • Gesucht: Das beste Kreditportfolio-Modell, Schweizer Bank 1/2000, mit C. Schmid und P. Wegmann.
  • Kreditrisiko: Verwirrung im Pricing, Schweizer Bank 12/1999, mit C. Schmid und P. Wegmann.
  • Kreditrisiko: An der Realität vorbei?, Schweizer Bank 11/1999, mit C. Schmid und P. Wegmann.
  • Open Issues in Testing Object-Oriented Software, in Proceedings of the European Conference on Software Quality, Karol Frühauf (Ed.), vdf Hochschulverlag AG, ETH Zürich, 1994, pp. 257-267, mit S. Barbey und A. Strohmeier.
  • Measuring Program Structure with Inter-Module Metrics, Proceedings of the 18th International Conference on Computer Software and Applications, IEEE Computer Society Press, November 1994, with R.D. Cameron.
  • Inter-Module Renaming and Reorganizing: Examples of Program Manipulation in-the-large, Proceedings of the International Conference on Software Maintenance, IEEE Computer Society Press, September 1994, with R.D. Cameron.